Пока в России лишь заявлено с высоких трибун о том, что к 2010 г. необходимо выдать ипотечных кредитов на сумму $50 млрд. Но к настоящему времени в стране выдано кредитов на сумму лишь около $1 млрд. Вышел закон “Об ипотечных инвестиционных ценных бумагах”, но сами бумаги так и не выпустили. “На рынке есть только облигации АИЖК, которые не являются ни , ни эмиссионными, — заявляет Крутов. — Эти бумаги обеспечены только гарантиями правительства, а не реальными пулами закладных”. Правда, деятельность АИЖК не стоит на месте. Два года назад АИЖК рефинансировало всего несколько десятков кредитов, а к настоящему времени — 15 000. Сейчас в АИЖК прирост составляет более 1500 кредитов каждый месяц. Но и это капля в море. По крайней мере на рыночной ситуации эти объемы пока никак не отражаются. “В целом по стране количество ипотечных сделок в общем объеме продаж жилья не превышает 5%, что, конечно, не оказывает значительного влияния на цены, — отмечает Денис Гришухин. — Но по мере развития кредитования ситуация может измениться”. В процессе развития рынка ипотеки на нем появляются новые участники: кредитные , а также , деятельность которых сосредоточена непосредственно на помощи клиентам, желающим взять в банке на покупку жилья, что особенно важно для потребителя. “Сейчас все структуры, которые связаны с тем или иным этапом оформления (банки, агентства недвижимости, страховые компании), преследуют в первую очередь свои интересы, а не заемщиков”, — заявляет Крутов. Основная проблема взаимоотношений между банком и заемщиком заключается в процедуре андеррайтинга. В России банки оценивают не столько , сколько заемщика. Стоит ли говорить, что среди последних немало таких, кому будет отказано в , несмотря на уровень их доходов (не всегда подтвержденных). Это госслужащие, получающие гонорары люди творческих профессий, юристы, работающие за процент агенты, сотрудники силовых структур, охранники и т. д. Зачастую банки относятся к своим клиентам с позиции “Скажи спасибо, что прошел квалификацию”. В результате клиент, обрадованный положительным решением кредитного комитета , закрывает глаза на то, что эффективная ставка вместо декларируемых 11-13% составляет 19% годовых, говорит Крутов. недвижимости в первую очередь заинтересованы продать по свои объекты. По словам Крутова, для риэлторов — “лишь инструмент повышения объема своих продаж”. Что касается страховых компаний, то они, как и , подвергают клиента андеррайтингу — правда, на сей раз относительно состояния здоровья. В итоге страховая премия иногда увеличивается до более чем 3% в год от величины остатка по . Дополнительные расходы на риэлторов и страховщиков могут достигать 8% от суммы кредита. Однако надо отдать должное недвижимости — они все же вносят посильный вклад в развитие ипотеки. “В 2004 г. центр ипотечных программ компании "Миэль- " помог приобрести клиентам жилья на $60 млн, было привлечено ипотечных кредитов на $40 млн, — рассказывает директор ЦИП "Миэль" Елена Панова. — 40% было выдано на приобретение в , 60% — на покупку жилья на вторичном рынке. Ежемесячно в компании заключается около 50 ипотечных сделок”. Панова отмечает, что за последнее время портрет заемщика изменился: раньше ипотечные брали люди с высоким доходом, теперь — заемщики среднего достатка. К сожалению, средний класс, к которому в развитых странах относится большая часть населения страны, в России представлен весьма ограниченно. Поэтому “для массового развития ипотеки в стране необходимым является значительное повышение уровня доходов граждан”, утверждает генеральный директор агентства “Лаурел”, вице-президент ассоциации ипотечных фондов Ирина Радченко: “Для покупки однокомнатной в Москве необходимо обладать ежемесячным доходом в размере не менее $1500. Увы, большинство коренных москвичей имеют меньший доход”. Тем более что подобный уровень доходов отнюдь не характерен для среднестатистической семьи в любом другом регионе России. Пока государство не принимает значительного финансового участия в становлении отечественного рынка , наибольшую активность на нем проявляют зарубежные банки: , “Сосьете Женераль Восток”. По словам Радченко, “к настоящему времени зарубежные банки выдали в ипотечных кредитов больше, чем отечественные”. Иностранные банки обладают большими финансовыми ресурсами, а потому могут предложить клиентами условия более выгодные, чем у российских банков. Радченко считает, что если так пойдет и дальше, то через некоторое время московская недвижимость может оказаться в залоге у иностранцев. Скорее всего именно иностранные банки привнесут на российский рынок и механизмы рефинансирования. Сейчас эти банки заинтересованы в в России, потому что доходность 15% годовых очень привлекательна. Зарубежных игроков на рынке ипотеки в России станет значительно больше, когда страна вступит в ВТО.